Le financement mezzanine est une solution hybride située entre les fonds propres (equity) et la dette classique (senior). Il s'agit d'un financement subordonné, souvent utilisé pour accompagner des projets de croissance, de transmission d’entreprise (notamment dans les LBO) ou de financement immobilier.

Ce type de financement est plus risqué pour l’investisseur que la dette senior, car il est remboursé en second rang. En contrepartie, il offre un rendement plus élevé, souvent sous forme d’intérêts capitalisés, de primes de remboursement ou d’une participation au capital (bons de souscription d’actions, actions de préférence…).

Le principal avantage pour l’entreprise en recherche de financement en Suisse est qu’elle peut lever des fonds importants sans diluer immédiatement le capital, tout en améliorant son effet de levier. Ce mode de financement est particulièrement adapté aux PME en phase de croissance ou de transmission, avec des cash flows solides mais un besoin important en capitaux.

Le financement mezzanine offre ainsi une flexibilité appréciable, mais requiert une bonne maîtrise du risque financier.